Россия временно закрыла Азово-Донской канал после атак на суда - и рынки уже отреагировали
После серии атак на гражданские суда в Азовском море Россия ввела временные ограничения на судоходство по Азово-Донскому каналу. Там застряли сухогрузы с зерном. Казалось бы, локальный инцидент - но биржи уже нервничают, а эксперты считают, что худшее ещё впереди.
Четверть экспорта встала
Через азовские порты традиционно проходило около 25% всего российского зернового экспорта. Это не мелочь: Россия держит примерно 22% мирового рынка пшеницы, и именно она формирует ценовой ориентир в черноморском регионе. Для Турции, Египта, Алжира и Саудовской Аравии российская пшеница закрывает от половины до трёх четвертей всего импорта. По Африке в среднем - треть.
С начала июля порты фактически встали: суда не могут подойти к терминалам, страховщики взвинтили ставки, фрахт подорожал. Российское зерно - прежде одно из самых конкурентоспособных на рынке - начинает проигрывать в цене. Это удар именно туда, где он болезненнее всего.
Биржи уже среагировали
Чикагская биржа и её аналоги прибавили 3-5% за первую неделю после начала сбоев. Фьючерсы на сентябрь и позже рисуют ещё более пессимистичную картину. Причина проста: пик российских поставок приходится на август-декабрь. Именно сейчас, в разгар нового урожая, канал должен работать на полную мощность.
Если ситуация затянется до зимы, по различным оценкам, совокупный экспорт просядет на 10% и более. И речь не только о пшенице - те же терминалы вывозят подсолнечное масло и другую сельхозпродукцию.
Альтернативы есть, но они не спасут
Черноморские порты - Новороссийск, Тамань - задействуют в полную силу. Часть объёмов уйдёт по Волго-Донскому каналу и железной дорогой на Балтику, в сторону Усть-Луги и Высоцка. Но мощности там принципиально ниже. Закрыть образовавшуюся дыру такими маршрутами не получится.
- Азовские порты - около 25% российского зернового экспорта, то есть примерно 5-6% мирового рынка пшеницы
- Основные покупатели - Турция, Египет, Саудовская Аравия, страны Северной Африки
- Рост биржевых цен за первую неделю - 3-5%, фьючерсы указывают на дальнейший рост
- Альтернативные маршруты покроют лишь незначительную часть выпавших объёмов
Глобального кризиса не будет. Но кому-то придётся туго
Мировой зерновой коллапс пока не грозит: другие экспортёры - США, Канада, Аргентина - частично компенсируют нехватку. Но в этом году их собственные ресурсы могут оказаться ниже прогнозов из-за неблагоприятной погоды. А везти зерно из Латинской Америки в Египет или Турцию - совсем другая логистика и совсем другие деньги.
Турция, как крупнейший импортёр российской пшеницы, явно заинтересована в скорейшей разрядке. Памятен опыт 2022-2023 годов, когда зерновую сделку удалось выстроить именно при турецком посредничестве. Тогда коридор работал, хотя и со скрипом. Сейчас у Анкары и других крупных покупателей есть весомый мотив давить на урегулирование - новый урожай ждать не будет.